A股散戶生存報告：100萬以下賬戶牛市也難賺錢，背后真相太扎心

先表觀點：為什么我不建議普通人碰A股呢？散戶生存

事實是，股市里七虧二平一賺的報告背后法則正變得更加殘酷。2025年數據揭示，賬戶賺錢真相麻將胡了網頁版A股散戶虧損比例已高達81.1%，牛市而資產百萬以上的也難大戶盈利比例卻超過90%。就本質上而言，太扎A股設立的散戶生存初衷是給企業融資，而非讓散戶盈利。報告背后

“我又虧了30%。賬戶賺錢真相”今年8月，牛市入市僅三個月的也難股民王先生清倉離場，他的太扎5萬元本金只剩下3.5萬。

這樣的散戶生存麻將胡了網頁版故事在2025年的A股市場比比皆是。中國股市注冊制改革后，報告背后上市公司數量激增，賬戶賺錢真相市場風格快速輪動，“牛頭熊身”的結構性行情讓不少普通投資者陷入“一買就套，一套就割”的惡性循環。

1、數據透視，散戶虧損的殘酷現實

A股市場向來流傳“七虧二平一賺”的說法，但最新數據表明，實際情況可能更糟。根據東方財富2025年散戶生存報告，能長期賺錢的散戶，選對牛股的概率只比虧錢的散戶高8%，但避開爛股的概率卻高62%。

不同資金規模賬戶的盈利情況差異巨大。中登公司數據顯示，2025年A股牛市中，資產百萬以上的大戶盈利比例超過了90%，千萬級賬戶盈利比例甚至接近100%。與之形成鮮明對比的是，資金量越小的賬戶虧損概率越高。

更扎心的是，1萬以下的賬戶幾乎全軍覆沒，10~50萬的賬戶85%的人虧損，100萬以上賬戶僅10%虧損。這組數據清晰表明，A股市場已成為一個高度分化的財富再分配場所。

2、 信息偏差，散戶難以逾越的鴻溝

信息獲取的滯后性是散戶面臨的第一道坎。研究表明，68%散戶依賴社交媒體獲取信息，比機構研報晚3-5個交易日。當消息傳到普通投資者耳中時，股價早已反應完畢。

專業機構投資者擁有多種獲取和驗證信息的手段，如實地調研、專業信息網絡和數據庫分析。而普通散戶往往只能依靠朋友傳遞的“內部消息”或股吧里的各種傳言。

行業內流傳著一句話：“聽董秘的虧50%，聽董事長的虧70%”。董事長或董秘通常不會說自家公司不好，偏聽偏信就容易吃大虧。

3、 行為陷阱，情緒化交易的致命傷害

追漲殺跌是散戶虧損的主要原因之一。2025年數據顯示，在3800點以上加倉的散戶占比高達82%。市場越熱，散戶進場意愿越強，結果常常買在階段性高點。

A股擁有2.11億股票賬戶，其中2.1億是散戶。個人投資者持股占比約30%，遠高于成熟市場。當非專業投資者主導市場，羊群效應會放大波動。

普通散戶在股市中“一半是貪婪，一半是恐懼”。股價上漲時，貪婪心理被放大；股價下跌時，恐懼心理主導行為。一位投資者坦言：“AI概念火熱時單月交易32次，最終傭金侵蝕利潤，本金反虧15%”。

4、制度博弈，散戶的結構性劣勢

大股東減持被視為一個重要撤退信號。進入2025年9月，A股上演了一場大股東撤退進行時，僅9月的前六個交易日，已有近130家A股公司發布了股東減持計劃的預披露公告，同比去年暴增100%。

這些內部人對企業估值和經營狀況有更準確的判斷，其大規模減持通常表明市場估值已經偏離基本面。

另一方面，交易機制的限制加劇了散戶的困境。T+1與漲跌停制度在極端行情中反而加劇流動性風險。當市場出現突發性回調時，高杠桿的散戶頭寸可能成為風險的放大器。

總結：A股并不是普通人的價值投資夢

數據顯示，2020年至2025年8月初，A股散戶累計虧損可能超過100萬億元（市值縮水），人均虧損約30-40萬元。 面對這些數字，我們不得不承認：A股對散戶的“回報”主要是虧損教育，而非財富增長。

歷史一次次證明，當“內部人”開始集體行動，外界就該聽懂信號了。 即使明年還能繼續走牛，但最起碼今年四季度調整是不可避免的。

對于普通人來說，“不虧”比“多賺”更重要。 在信息、資金與工具全面落后的情況下，理性與克制才是最重要的生存法則。